Neutralny rynkowo trading plan oparty na strategii Iron Condor

Dzisiaj chciałbym rozwinąć temat tej strategii prezentując przykładowy plan tradingowy bazujący na użyciu iron condorów. Nie będzie to strategia do zastosowania 1:1 na koncie live ale może być ona frameworkiem do budowy własnej strategii z własnymi parametrami ryzyka itp. Strategia taka doskonale się nada do celów edukacyjnych jak testowanie na koncie demo.

Budowę planu tradingowego wykonamy w kilku krokach:

Ogólne założenia

Używając strategii opcyjnej iron condor nie chcemy zakładać kierunku ruchu aktywa bazowego. Sprzedając premię zarabiamy na upływającym czasie, sprzedając przy wysokiej zmienności zarabiamy na jej spadku.

Parametry ryzyka i zarządzanie kapitałem

W drugim kroku określmy parametry związane z ryzykiem i kapitałem. Dla uproszczenia użyję okrągłych kwot. Załóżmy że dysponujemy kapitałem 20k$. Na strategię iron condor wydzielimy  20% kapitału.. Oznacza to że w danej chwili kwota ryzyka na pozycjach neutralnych rynkowo nie przekroczy 4000$. Trzymając ryzyko każdej pozycji na poziomie od 2-5% całego konta możemy przeznaczyć od 400 do 1000 dolarów na jedną pozycję. Oznacza to ze jednocześnie możemy mieć otwartych od 4-10 pozycji. Załóżmy że będziemy się starali utrzymywać portfolio ok 6-7 pozycji jednocześnie, tak aby nie przekroczyć 4000$ dla całej strategii.

Watchliste aktywów

Watchlistę stworzymy jako dynamiczną listę market skaner na akcjach amerykańskich spółek

Zadane parametry: 

• Open intrest powyżej 10k da nam w miarę płynne aktywa

• Cena powyżej 100+, da nam większe rozdrobnienie strików i większą elastyczność by układaniu spreadów.

• IVP: +60% aby sprzedawać opcje o większej niż zwykle zmiennosci implikowanej

Parametry wejścia w pozycję

Pozycje będziemy otwierali co tydzień, na opcjach miesięcznych 30-50 DTE w piętki, będziemy zbierali z watchlisty aktywa o największym IV, sprawdzali korelacje z już otwartymi, i otwierali IC na delcie ok 20, spread szeroki na 500-1000 dolarów.

Dodatkowo dodamy narzędzie do sprawdzenia korelacji. Chcemy uniknąć sytuacji otwarcia dwóch pozycji pozornie na różnych spółkach jak np GOOG i META, które w praktyce zachowają się jak jedna duża pozycja. 

Zarządzanie pozycją i wyjście z pozycji

Pozycje będziemy zamykać gdy zysk wyniesie 60% maksymalnego możliwego zysku lub na 7 dni przed wygaśnięciem bez względu na wynik.

Te dwie proste zasady dają szansę zarówno na szybkie zdjęcie zysku jak i wykopanie się ze straty po drodze do wygaśnięcia. Zamykając 7 dni przed wygaśnięciem unikamy ryzyka assignmentu oraz dużej zmienności na pozycji w ostatnim tygodniu.

Tak zdefiniowana strategia moze posłużyć jako fundament do dodawania bardziej zaawansowanych elementów na każdym kroku. Możemy przykładowo w punkcie pierwszym rozwinąć naszą tezę o różne modyfikacje IC pod zagrania lekko kierunkowe (niesymetryczny rozkład opcji, różne szerokości spreadów, o czym mówiłem w poprzednim filmiku o strategii iron condor. Parametry ryzyka i zarządzania kapitałem możemy rozwinąć o kryterium Kelly’ego do wyznaczania rozmiaru pozycji. Dodać dodatkowe kryteria do watchlisty i wejścia w pozycje. 

Zapraszam do obejrzenia filmiku na temat tego trading planu gdzie dodatkowo pokazuję cały algorytm i otwieram przykładową pozycję.