PDT Rule – jak nie dać sobie zablokować konta

Zasadzie Pattern Day trader, tzw. PDT Rule nie dotyczy ona bezpośrednio opcji ale jej znajomość może być istotna dla traderów opcji. Nie mam zamiaru straszyć tą zasadą,  wydaje mi się jednak że jej znajomość może być przydatna w tradingu opcjami.

PDT rule jest to reguła która ma za zadanie ograniczyć ilość day tradów wykonywanych przez początkujących traderów. Ma ona chronić przed szybką redukcją kapitału do zera. Reguła dotyczy tylko kont typu margin, nie obowiązuje na kontach gotówkowych. Początkującego tradera definiuje się jako takiego który posiada mniej niż 25k$ na swoim koncie.

Reguła zabrania wykonywania więcej niż 3 day tradów w ciągu 5 następujących po sobie dni roboczych.

Day trade, czyli tak zwany round trip, definiuje się jak otwarcie i zamknięcie pozycji na tym samym aktywie w ciągu jednego dnia, dotyczy to również sesji aftermarket. Bez znaczenia czy to będzie pozycja krótka czy długa. 

Według regulatora początkujący trader może wykonać 3 day round tripy w ciągu 5 następujących po sobie dni. To znaczy.

Jeżeli zrobimy 1 round trip w poniedzialek, 1 we wtorek i 1 w srode, w kolejne dwa dni nie możemy wykonać takiego tradu. Day trading w czwartek lub piątek spowoduje zablokowaniem naszego konta.  

Odczekując dwa dni, w kolejny poniedziałek nabędziemy prawo do 1 trade’a, we wtorek drugiego i w środe do trzeciego. Oczywiście nie musimy ich w te dni wykonywać.

Jeżeli W kolejnym tygodniu nie wykonywalismy zadnych tradów w pierwsze trzy dni, w czwartek mielismy dwa day trady a w piatek jeden.

Kolejne trzy dni powinniśmy przeczekać i w czwartek odblokowują nam się dwa trady a w piątek kolejny.

Co się dzieje gdy przekroczymy liczbę tradów?

Nasze konto zostaje automatycznie zablokowane na 90 dni. Możemy wypłacić pieniądze ale nie możemy dokonywać żadnych operacji poza zamknięciem otwartych pozycji. Aby zdjąć blokadę możemy uzupełnić depozyt powyżej 25k$. Mamy również  prawo do resetu blokady raz na 180 dni. Tzn. jeżeli zdarzy nam się że wpadniemy w PDT rule raz na 180 dni mamy prawo do zdjęcia blokady, operacja trwa kilka dni podczas których nasze konto jest zablokowane.

PDT Rule dotyczy akcji, etfów, opcji na akcje, oraz etfy. Nie dotyczy zaś kontraktów futures oraz opcji na futures.

Jak to się ma do traderów opcji?

Widzę  3 potencjalne scenariusze kiedy można wpaść w PDT rule:

1. Trading opcjami 0DTE – jest to dość oczywiste, handlując opcjami w dniu ich wygaśnięcia możemy łatwo przekroczyć limit 3 round tripów czyli otwarcia i zamknięcia tranzakcji.
2. Kolejną możliwością jest Trading opcjami tygodniowymi w tygodniu ich wygaśnięcia  (są to opcje opcje 4DTE i mniej) Jeżeli w dniu otwarcia pozycji nastąpi duży ruch ceny w złym kierunku i chcemy ją zamknąć, to w tym przypadku mając złożoną pozycję jak iron condor i wpadamy w PDT.
3. Tradując opcjami 40DTE PDT rule raczej nam nie grozi chyba że popełnimy błąd, jakiś fat finger podczas otwarcia naszego spreada i chcemy go szybko zamknąć. Przy złożonych strategiach jak iron condor lepiej poczekać do następnego dnia.

Otwierając strategie złożone z 4 lub więcej opcji jak iron condor, broken wing buterfly, otwieramy pozycje na 4 opcjach na 4 różnych strikach. Każda opcja jest liczona jako osobny trade. Chcąc zamknąć taką pozycję w ten sam dzień wykonujemy automatycznie 4 day trady co powoduje aktywację PDT.

Jak unikać PDT rule?

Będąc traderem opcji najprosciej będzie ograniczyc się do dlugoterminowych tradów ok 40DTE i nie popełniać błędów przy otwieraniu pozycji a przy błedzie poczekac z zamknieciem do nastepnego dnia. 

Jeżeli chcemy tradowac w krótkim terminie sposobem jest oczywiście ograniczenie się do 3 day tradów w tygodniu oraz dokładne rejestrowanie swoich tradów tak aby nie przekroczyć limitu. Tutaj zalecał bym unikanie wielo-opcyjnych strategii jak IC czy BWB

jeżeli bardzo chcemy aktywnie daytradować opcjami rozwiązaniem może być trading na opcjach na kontrakty terminowe przykładowo na S&P500 – kontrakty Emini i Micro Emini (/ES i /MES). Dodatkowo zyskujemy wtedy możliwość tradingu 24h na dobę, 5 dni w tygodniu.

Ostatnim  i być może najtrudniejszym na początku sposobem będzie wpłacenie kwoty powyżej 25k$ . Musimy wtedy utrzymywać balans naszego konta powyżej tej kwoty.